第1章 私募投资,躺着也能赚大钱的新型投资方式
2014年阿里上市,当年软银投资的2000万美元,收益一举超过500亿美元;腾讯继2013年4月以1500万元注资滴滴后,一路跟投,至今滴滴回报率已经超过5000倍……投资界有种说法,过去十年是房地产的黄金十年,未来十年是私募股权的黄金十年。
1.1 解读PE的前世今生
1.2 PE收益优势显著
1.3 PE投资需要重视经济周期
第2章 团队组建,LP和GP,好合作带来大利润
LP(Limited Partner)是有限合伙人,指出资人。GP(General Partner)是普通合伙人,指投资公司内部管理人士。私募股权投资能否盈利,或者说能否获得超额回报,与LP、GP之间的合作是否顺畅息息相关。
2.1 PE团队中的GP和LP
2.2 GP的三种类型
2.3 LP的六种类型
2.4 LP如何选择适合的GP
2.5 GP募资成功的要点
2.6 LP和GP的和气生财之道
2.7 PE团队合伙过程关键点
第3章 完善结构,搭建赚钱的组织形式
有一位投资专家曾经说过,世界最难的两件事PE都在做:一是GP如何把钱从LP手中拿过来;二是LP要愿意把钱给GP。破解这两大难题,需要LP和GP将彼此的责任和义务、权利和职责都约定清楚,这就需要一个科学合理的组织形式。
3.1 私募股权投资基金的资金募集
3.2 PE基金的组织关系
3.3 私募股权投资基金的模式
第4章 项目寻找,复制软银投资神话
所有的PE都希望在众多投资项目中遇到千里马,投资独角兽,复制软银投资阿里巴巴时创下的7年获利71倍的神话。因此,如何选择合适的项目,并且在投后管理中提升项目的增值服务水平,是实现私募基金创富神话的基础。
4.1 投资的项目
4.2 投资项目增值:投后管理
4.3 投资项目成功技巧
4.4 私募股权投资PPP项目的应用
4.5 私募股权投资和特色小镇
第5章 尽职调查、科学估值才能做出更佳决策
在私募股权投资流程中,尽职调查和对目标企业的估值都是不可或缺的重要环节。尽职调查的根本原因在于信息不对称,融资方的情况只有通过详尽且专业的调查才能清楚了解。
5.1 尽职调查
5.2 项目评估
第6章 退出机制,账面数字转化为现金
私募股权投资是循环投资,具有“投资-管理-退出-再投资”的循环过程。私募股权投资的根本目的,并不是为了控制投资企业或者取得企业的长期经营权,而是为了在恰当的时机退出,让投资者获得高额收益。因此,合理有效地退出就成为投资流程中最重要的环节,这也最能体现出资本循环流动和私募股权资本的活力。
6.1 把握最恰当的退出时机
6.2 退出的主流形式
6.3 美国私募股权投资基金退出机制参考
第7章 风险控制,为财富保驾护航
从项目的选择,到投资、管理以及最后的盈利退出,私募股权投资需要经历一个漫长过程。其中任何一个环节都会存在风险,例如价值评估风险、委托代理风险,或者退出风险等。为尽量避免和降低投资中的风险因素,投资机构需要对风险进行管理和把控。
7.1 私募股权投资中的风险
7.2 投资项目的风险控制
7.3 法律风险
7.4 风险管控原则
7.5 风险管控方法
7.6 控制风险的条款
附录:投资入股协议范本
投资入股协议书(非上市)
自然人投资入股协议书
股东投资入股协议书
股权转让协议范本