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作者:
埃里克·所罗门
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出版社:
中国人民大学出版社
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ISBN:
9787300264448
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出版时间:
2019-01
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装帧:
其他
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开本:
16开
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ISBN:
9787300264448
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出版时间:
2019-01
售价
￥
49.90
6.7折
定价
￥75.00
品相
全新
上书时间2025-03-24
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商品描述：
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导语摘要
埃里克·所罗门著的这本《聪明的期权投资者(期权交易中的价值投资策略)》由晨星公司创始人、CEO倾情推荐。
一本系统、有效学习期权投资策略、完善投资组合、改进投资结果的实战指南书。
无论市场表现如何，只有将价值投资策略与期权工具完美结合，才能提升投资组合的潜在收益，同时减少投资风险，享受到更大的好处。
成为聪明的期权投资者的重要步骤包括：1.通过判定公司价值模型的动因，来评估一只股票的价值，并了解影响投资者情感的行为和结构陷阱，以及如何躲避风险，从而成为更出色、更理性的投资者；2.通过了解期权的性质以及期权定价，洞悉市场上其他人对某只股票未来价格的预期，从而把理性估算值与根据期权市场提示而机械得出的估算值进行比较；3.通过掌握期权策略，按照个人喜好选择风险-回报平衡法，利用股票和期权组合，在*好的时机进行投资，从而让自己的证券投资组合产生收入、促进增长、保护收益。
作者简介
目录
第一部分 聪明的投资者的期权
第1章 关于期权的基础知识
期权的特征及其历史
方向性
灵活性
第2章 BSM模型
BSM模型的主要任务在于预测股价
BSM模型无法胜任其主要任务
第3章 聪明的投资者的期权定价指南
期权如何定价
时间价值与内在价值
市场条件的不断变化如何影响期权价格
第二部分 一套合理且灵活的价值评估体系
第4章 估值的黄金法则
资产的价值
以所有者名义产生的现金流
企业的经济生命
货币的时间价值：汇总随时间产生的现金流
第5章 价值的四大驱动因素
估值过程概览
详细了解价值的驱动因素
第6章 了解并克服投资陷阱
行为偏差
结构性障碍
第三部分 聪明的期权投资
第7章 寻找错误定价的期权
期权报价
Δ：最有用的希腊字母
聪明的估值区间与BSM模型估值区间的比较
创建一个BSM模型锥
第8章 理解并管理杠杆
投资杠杆
衡量期权投资杠杆的简单方法
了解杠杆对投资组合的作用
管理杠杆
第9章 获得敞口
买入看涨期权
买入看跌期权
宽跨式
跨式策略
第10章 接受敞口
看跌期权
看涨期权与看涨期权价差
卖出跨式和卖出宽跨式
第11章 混合敞口
长对角线策略
短对角线策略
持保看涨期权
保护性看跌期权策略
领子期权策略
内容摘要
如果你是一位期权市场的价值投资者，请忘掉日交易额、图形类型、市场时效等概念吧。《聪明的期权投资者(期权交易中的价值投资策略)》作者埃里克·所罗门将以一种深入浅出的方式，用通俗易懂的大众语言为投资者梳理期权投资中的有效策略，并介绍了通过期权完善个人投资组合应具备的一切要素：◆全面解释了期权是什么，以及期权价格能告诉你市场对某只股票未来价格的预期是什么；◆预想股票和期权之间的风险收益平衡的可靠方法，以及利用期权的灵活性和方向性的直接方法，使你能按照意愿调整风险/回报平衡；◆一个稳固而根本的公司价值评测框架；◆避免*常见的行为偏差的策略；◆正确使用期权价格显示屏上信息的策略；◆全面且重要的期权投资策略，包括“看涨期
权”“保护性看跌期权”“设限期权”。
因此，无论你是否拥有期权操作的经验，本书都为你清晰而系统地指出了一条通往长期财富的路径，让投资新手可以学到期权稳赚的万能解决方案，让专业投资者能够得到期权行家的点拨提升其实操水平，并学会如何有效地把期权纳入投资组合，成为聪明的期权投资者。
精彩内容
米利都告诉人们，他的知识并非无用，而是能够应用于人们关心的事情，他只不过没有这样做而已。为了证明自己所言不虚，当他通过研究天气发现该地区即将迎来橄榄大丰收时，他找到了所有橄榄油压榨作坊的主人，并向他们支付了一笔钱，预定了收获季节(这样，合约有了预设的生命期，即期
权特征2)的压榨业务(他签订了合约，即期权特征1)。
的确，米利都的预测都是正确的，当季橄榄获得了大丰收。由于供应量猛增，橄榄的价格必然会下跌，而橄榄压榨的需求量却激增(因为将橄榄榨成油可以储存更长时间)。由于米利都垄断了橄榄油压榨市场，他能够获得巨额利润，把低价值的橄榄转化为高价值的橄榄油(他从标的资产的价值变化中获了利，即期权特征3)。米利都对橄榄榨油的权利终止于丰收之后，而不是在其依靠研究哲学而发家致富之前(其合约权利在有效期内是有价值的，即期权特征4)。
这只是一个古老的期权交易的例子(比第一只原
始普通股早几千年出现)，但是只要有保险公司，期
权合约就一直是一种很好理解且被广泛应用的金融工具。你能想象如果买方和卖方不能把运输货物的风险转移给第三方(比如保险公司)，跨境贸易的规模有多么小吗？例如，在大航海时代，会有多少船只驶向香料群岛？的确，我们很难想象如果买方和卖方都无法减轻与不确定投资相关的风险，如今贸易会变成什么样子。
几百年来，作为一种私人合约，期权明确了一
定数量的某种商品在一定时期内所具经济风险的权利。通常，这些合约是在商品生产商和销售商以及批发采购商之间签订的。双方都对该商品存在敞口(生产商想把产品卖出去，而批发采购商想购买产品)，而且双方都想确保自己不受相关商品暂时的价格
波动的影响。
但是，这个体系存在一个问题。假设你是文艺复兴时期的一名商人，想给你从印度运往欧洲的香料买份保险，于是你与保险公司签订了一份协议。
保险公司要求你预付一定数额的保费，对你的货物进行保值。装有货物的船离开了印度的果阿(Goa)，却在马达加斯加失踪，你所有的投资资本都随着船沉人了印度洋海底。然而，当你试图找到你的期权交易对手，也就是你的保险公司时，它似乎已经卷走了你的保费，正在另一个国家过着逍遥自在、夜夜笙歌的日子。用现代金融市场的话说，你的期权投资因交易对手风险而失败。
如今，私人合约仍存在于商品市场和股票市场(类似于上市公司的期权市场)。规定了对于单一股票、交易所交易基金和一篮子项目的上行和下行敞口权利的私人合约，就是机构投资者大量使用这种合约的一个实例。然而，私人合约仍会存在使用者对
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开播时间：09月02日 10:30
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