序
前言
第一章企业资产证券化的基本原理
1.1企业资产证券化的概念
1.1.1定义
1.1.2资产证券化的诞生
1.2企业资产证券化的作用
1.2.1?企业资产证券化对发起人的益处
1.2.2企业资产证券化对投资者的益处
1.3企业资产证券化的交易结构和基本流程
1.3.1企业资产证券化的交易结构
1.3.2企业资产证券化的基本流程
1.4资产证券化的基本步骤
1.4.1确定证券化资产并组建资产池
1.4.2设立特殊目的机构(SPV)
1.4.3资产的真实出售
1.4.4信用增级
1.4.5信用评级
1.4.6发售证券
1.4.7向发起人支付资产购买价款
1.4.8管理资产池
1.4.9清偿证券
1.5资产证券化技术运用于企业融资的基本原理
1.5.1资产证券化的核心原理:基础资产的现金流分析
1.5.2资产证券化的基本原理
1.6资产证券化对金融理论的创新
1.6.1证券化减少了公司融资中的信息成本,减少了信息不对称问题
1.6.2证券化可以减少管制成本——企业为适应监管规则而发生的成本
1.6.3证券化使一家公司可选择不同的税收标准——选择债券或者股票的税收标准,根据何者更有利而定
第二章企业资产证券化的实务操作难点
2.1企业资产证券化在我国的实践与发展
2.1.1企业资产证券化的市场实践
2.1.2企业资产证券化的制度建设
2.2企业资产证券化在我国应用中存在的问题
2.2.1破产隔离与真实销售问题
2.2.2信用增级问题
2.2.3会计确认问题
2.2.4信用评级问题
2.2.5产品流动性问题
2.3对发展我国企业资产证券化融资的政策建议
第三章企业资产证券化典型案例评析
附录1企业资产证券化合同样本
附录2相关政策法规