正版全新
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作者:
周峰
、
陆佳
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出版社:
清华大学出版社
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ISBN:
9787302474579
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出版时间:
2017-07
售价
￥
24.70
6.3折
定价
￥39.00
品相
全新
上书时间2024-05-11
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商品描述：
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【书 名】 从零开始学分级基金（白金版）
【书 号】 9787302474579
【出 版 社】 清华大学出版社
【作 者】 周峰、陆佳
【出版日期】 2017-07-01
【版 次】 1
【开 本】 16开
【定 价】 39.00元
【编辑推荐】
分级基金投资实战，新手入门必读。专业投资者联手打造，分享经典的实战交易秘籍与切实可行的交易经验。
本书结构清晰，功能详尽，实例经典，内容全面，技术实用。
一册在手，分级基金投资实战无忧。
【内容简介】
本书是关于分级基金实战交易的实用指导，对分级基金的基础知识，如分级基金的定义、份额、优势、类型、净值、价格、常见误区、发展历史、交易流程、交易渠道、认购、申购、赎回、分级基金母基金的收益和费用等进行了介绍；并对分级基金A份额和B份额的基础知识与交易技巧、分级基金母基金的挑选与分析技巧、分级基金的套利和风险以及沪深分级基金的交易技巧和实战操作技巧等作了讲解。
本书结构清晰、知识点详尽、实例经典、内容全面、技术实用，在讲解过程中既考虑到了读者的学习习惯，又通过具体实例剖析讲解了分级基金实际交易过程中的热点问题、关键问题及种种难题。
本书可供进行分级基金投资的投资者参考。
【目录】
章分级基金入市必知1
1.1初识分级基金2
1.1.1什么是基金2
1.1.2什么是分级基金2
1.1.3分级基金的份额4
1.1.4分级基金的优势8
1.2分级基金的类型8
1.2.1股票型分级基金和债券型分级基金9
1.2.2有限期型分级基金和永续型分级基金10
1.2.3融资型、同涨同跌型、结构型和多空型分级基金15
1.3分级基金的净值和价格17
1.3.1分级基金的净值17
1.3.2分级基金的价格20
1.4分级基金的常见误区21
1.4.1认为分级基金都是高风险21
1.4.2认为所有A类分级基金都保本保息22
1.4.3将母基金是LOF的分级基金的子基金错误看作封闭基金22
1.4.4认为B类杠杆基金的溢价率和杠杆率存在线性(正比)关系22
1.5分级基金的发展历史23
1.5.1海外杠杆型基金的发展23
1.5.2国内分级基金的发展23
第2章分级基金交易详解25
2.1你必须了解的分级基金交易的流程26
2.2购买分级基金的渠道26
2.2.1分级基金交易的一般渠道26
2.2.2选择适合自己的基金交易渠道27
2.3分级基金的场内外交易28
2.3.1场内交易28
2.3.2场外交易28
2.4开立基金账户和交易账户29
2.4.1在基金公司开立账户29
2.4.2在银行开立账户33
2.4.3在证券公司开立账户36
2.5分级基金场外交易的认购、申购与赎回37
2.5.1分级基金场外交易的认购37
2.5.2分级基金场外交易的申购38
2.5.3分级基金场外交易的赎回39
2.6分级基金场内交易的操作技巧40
2.6.1分级基金母基金场内交易的申购40
2.6.2分级基金母基金场内交易的特点41
2.7分级基金母基金的收益42
2.7.1基金收益的组成42
2.7.2基金收益计算方法43
2.7.3基金收益分配原则44
2.7.4基金收益分配方案44
2.8分级基金母基金的费用46
2.8.1认购费和申购费46
2.8.2费用的外扣法和内扣法46
2.8.3赎回费和转换费47
2.8.4管理费和托管费48
2.8.5前端收费和后端收费50
第3章初识分级基金的A份额51
3.1A份额概述52
3.2A份额的基本概念54
3.2.1约定收益率55
3.2.2折溢价56
3.2.3隐含收益率57
3.3A份额的债性价值57
3.3.1债性价值的决定因素57
3.3.2约定收益率(A)57
3.3.3市场利率(r)58
3.4A份额的配对转换价值59
3.4.1整体的折溢价率59
3.4.2产品规模的变化60
3.5A份额与B份额的定价关系60
3.5.1A份额与B份额的价格相互牵制60
3.5.2如何理解A份额掌握定价权61
3.6A份额的自身特点62
3.7A份额不是债券，但胜似债券63
3.8A份额的投资风险64
第4章分级基金A份额的投资技巧65
4.1挑选A份额的技巧66
4.1.1流动性66
4.1.2隐含收益率68
4.1.3整体折价68
4.1.4股市强弱69
4.2定期折算69
4.2.1什么是定期折算69
4.2.2折算基准日69
4.2.3折算方式和交易安排70
4.2.4折算后A份额复牌首日前收盘价调整的规定70
4.2.5正确认识分级基金的定期折算70
4.2.6分级基金的定期折算实例71
4.3不定期折算73
4.3.1向上不定期折算73
4.3.2向下不定期折算75
4.4无限期型A份额的盈利76
4.4.1约定收益的实现方法与技巧78
4.4.2隐含收益率的实现方法与技巧78
4.4.3接近或触及下折触发点情况下的无限期型A份额操作技巧80
4.5有限期型A份额的盈利80
4.5.1场外交易的有限期型A份额81
4.5.2场内交易的有限期型A份额81
4.6A份额的投资策略82
第5章初识分级基金的B份额83
5.1B份额的分类84
5.1.1指数型B份额84
5.1.2债券型B份额85
5.1.3股票型B份额86
5.2B份额的融资成本86
5.3B份额的常用指标88
5.3.1初始杠杆88
5.3.2净值杠杆89
5.3.3价格杠杆90
5.3.4整体溢价率92
5.4B份额的优势94
5.4.1B份额与股票相比的优势94
5.4.2B份额与股指期货相比的优势96
5.4.3B份额与权证相比的优势97
5.4.4B份额与配资融资相比的优势98
第6章分级基金B份额的交易技巧99
6.1挑选B份额的技巧100
6.1.1杠杆100
6.1.2流动性102
6.1.3离下折距离103
6.1.4溢价率105
6.2利用B份额抄底的技巧107
6.3开放式B份额的交易技巧110
6.3.1开放式B份额是如何赚钱的110
6.3.2开放式B份额为何亏损111
6.4全封闭、半封闭式B份额的交易技巧112
6.4.1初识全封闭、半封闭式B份额112
6.4.2全封闭、半封闭式B份额是如何赚钱的113
6.4.3全封闭、半封闭式B份额为何亏损114
6.5B份额的投资策略114
6.5.1B份额的“三不买”策略114
6.5.2B份额的选择策略115
6.5.3B份额的买入策略116
第7章挑选分级基金母基金的技巧117
7.1利用基金公司挑选母基金的技巧118
7.1.1多角度考察基金公司的资质119
7.1.2基金公司的规模122
7.1.3基金公司的投资风格122
7.1.4基金公司的研发能力123
7.1.5国外成熟市场选择基本公司的“4P”标准123
7.2利用基金经理挑选母基金的技巧124
7.2.1基金管理的方式124
7.2.2多角度考察基金经理126
7.2.3选择基金经理的一般原则127
7.2.4基金经理变动不一定会影响基金业绩128
7.3利用基金招募说明书挑选母基金的技巧130
7.4利用基金年报挑选母基金的技巧131
7.4.1基准收益率132
7.4.2收益标准差132
7.4.3单位化分析133
7.4.4基金经理的态度133
7.4.5后市行情展望134
7.4.6关联方交易134
7.5利用基金公告挑选母基金的技巧134
7.5.1上市公告书135
7.5.2定期公告135
7.5.3临时公告136
7.5.4澄清公告137
7.6利用绩效指标挑选母基金的技巧137
第8章分级基金母基金的分析技巧139
8.1分析大盘走势投资分级基金母基金140
8.1.1为什么投资分级基金母基金要看大盘指数140
8.1.2K线及其应用技巧142
8.1.3均线及其应用技巧147
8.1.4成交量及应用技巧149
8.1.5KDJ指标及其应用技巧151
8.1.6MACD指标及其应用技巧152
8.1.7看大盘走势做基金的注意事项153
8.2基本面分析技巧154
8.2.1基本面分析包括的因素155
8.2.2把握经济周期156
8.2.3财务数据分析的注意事项165
第9章分级基金的套利167
9.1初识套利168
9.1.1什么是套利168
9.1.2分级基金的套利168
9.1.3分级基金套利的理论基础169
9.2分级基金套利的类型169
9.2.1溢价套利170
9.2.2折价套利174
9.3分级基金的盲拆175
9.4分级基金套利的成本175
9.5分级基金套利的风险176
9.5.1折溢价收窄风险176
9.5.2流动性风险177
9.5.3价格风险177
9.6分级基金套利的风险管理177
9.6.1卖空股指期货177
9.6.2融券ETF178
9.6.3利用股指期货对冲实例178
0章分级基金的风险181
10.1分级基金母基金的风险182
10.1.1分级基金母基金投资的五种风险182
10.1.2怎样衡量分级基金母基金投资风险183
10.2分级基金A份额和B份额的风险185
10.2.1B份额净值和价格大幅波动的风险185
10.2.2B份额杠杆变化的风险187
10.2.3分级基金份额折溢价风险187
10.2.4B份额下折算的风险187
10.2.5分级基金上折算的风险187
10.2.6基金份额折算导致A份额投资者持仓的风险收益特征变化风险188
10.2.7不定期折算基准日净值与折算阈值不同的风险188
10.2.8利率调整导致A类份额价格变化的风险188
10.2.9份额折算期间停牌、暂停申赎带来的风险188
10.2.10因投资者自身状况改变而导致的风险189
10.2.11因投资者未尽注意而导致的风险189
10.3控制分级基金投资风险的技巧189
10.3.1改正四种错误倾向189
10.3.2绝不贷款投资分级基金191
10.3.3树立强烈的风险意识192
10.4降低分级基金投资风险的方法192
10.4.1试探性投资192
10.4.2分散投资193
1章沪深分级基金的交易技巧195
11.1沪深分级基金交易规则的对比196
11.1.1优选的区别是什么196
11.1.2代码的不同196
11.1.3申报规则的不同197
11.1.4拆分、合并和卖出的不同198
11.1.5转托管的不同199
11.2上海证券交易所分级基金业务管理指引200
11.2.1总则200
11.2.2基金份额折算201
11.2.3投资者适当性管理201
11.2.4投资者教育和风险警示202
11.2.5附则203
11.3八问八答分级基金新规203
11.4利用同花顺软件查看分级基金行情205
11.4.1同花顺软件的下载和安装205
11.4.2同花顺软件的用户注册208
11.4.3查看分级基金行情209
2章实战炒沪深分级基金217
12.1登录网上交易系统218
12.2上交所分级基金的买卖技巧220
12.2.1上交所分级基金母基金的买卖技巧220
12.2.2上交所分级基金A份额和B份额的买卖技巧222
12.2.3上交所分级基金的拆分与合并技巧224
12.3深交所分级基金的买卖技巧225
12.3.1深交所分级基金母基金的申购和赎回技巧226
12.3.2深交所分级基金A份额和B份额的买卖技巧227
12.3.3深交所分级基金的拆分与合并技巧231
【文摘】
第2章 分级基金交易详解
要想进行分级基金交易，即投资分级基金A份额、炒分级基金B份额，就必须掌握分级基金的交易流程及交易规则。本章首先讲解分级基金的交易流程和交易渠道；然后讲解分级基金的场内外交易；接着讲解如何开立基金账户和交易账户；再讲解分级基金场外交易的认购、申购与赎回及场内交易的操作技巧；*后讲解分级基金母基金的收益和费用。
2.1 你必须了解的分级基金交易的流程
分级基金交易的流程具体如下。
(1) 选择分级基金交易渠道；
(2) 开立账户；
(3) 基金的认购或申购；
(4) 利用证券公司交易软件手动拆分A份额和B份额；
(5) 直接卖出A份额或B份额，或利用证券公司交易软件，把A份额和B份额合并成母基金后赎回；
(6) 申请基金转换；
(7) 非交易过户和红利再投资。
2.2 购买分级基金的渠道
分级基金的认购渠道有多种：有直销的、有代销的；有网上发售的、有柜台签售的。这些基金销售形式的多样化给投资者带来了更多的选择，同时因其形式的不同，也给投资者的选择带来困难。
2.2.1 分级基金交易的一般渠道
分级基金交易的一般渠道共有三种，如图2.1所示。
图2.1 分级基金交易的一般渠道
下面详细讲解不同购买渠道的优缺点。
1) 基金公司直销中心
基金公司直销分为柜台直销和网上直销。柜台直销一般面向高端客户群体，有专业人员提供咨询和跟踪服务。网上直销面向广大中小投资者，因为网上直销可以大大节省中间环节和各种费用成本，所以对广大投资者更有利。
通过基金公司网上直销中心购买分级基金的优点是，可以通过网上交易实现开户、申购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间地点的限制。网上交易是目前*流行的基金交易模式，只要在计算机前轻轻单击，交易就可以轻松完成。
基金公司直销的缺点是，当客户需要购买多家基金公司产品时，需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。如一家基金公司只认可一种银行账户，如果投资多家基金公司就需要在多家银行开户，这就比在银行和证券公司代销机构购买要麻烦得多。
2) 银行代销网点
银行是*传统的分级基金购买渠道，一般情况下，基金公司会将其托管行作为指定代销银行。通过银行机构代销基金模式有着良好的信誉和网点众多等优势，一般投资者比较青睐到银行购买分级基金。
通过银行购买分级基金一般不能享受申购优惠，并且单个银行代理销售的分级基金品种非常有限，一般都是以新基金为主。托管行一般不会代理一只基金管理公司旗下的所有基金品种，所以投资者办理基金转换业务手续时可能要往返多个网点，相当麻烦。
3) 证券公司代销网点
证券公司，特别是大型证券公司代销的分级基金品种都比较齐全，并且支持网上交易，这是证券公司代销分级基金的一大优势。证券公司的客户经理可能会主动给投资者做产品介绍，基金投资者能够享受到及时到位的投资咨询服务。在证券公司购买分级基金，资金存取通过银证转账进行，可以将证券、基金等多种产品结合在一个交易账户内管理，便于投资者操作。
证券公司代销基金的缺点是证券公司的网点较银行网点少，首次办理业务需要到证券公司的网点办理，并且要在证券公司开立资金账户才能进行购买操作。在证券公司购买基金一般比到基金公司直接购买费用要高些，因为要付给券商一些佣金费用。
2.2.2 选择适合自己的基金交易渠道
对于有较强专业能力(能对分级基金产品进行独立分析、能上网办理业务)的投资者来说，通过基金公司网上直销中心购买基金是比较好的选择。只要自己精力足够，可以通过产品分析比较以及网上交易，实现自己对基金的投资管理。
对于年纪稍大的中老年基金投资者来说，适合选择银行网点及身边的证券公司网点。因为银行网点众多，比较便利；去证券公司则可根据证券公司客户经理的建议，通过柜台等方式选择适合自己的分级基金产品。
对于工薪阶层或年轻白领来讲，证券公司网点一站式管理的方式更加适合，通过一个账户可以实现多重投资产品的管理，利用网上交易或电话委托进行操作，辅以证券公司的专业化建议来提高基金投资收益水平。
2.3 分级基金的场内外交易
分级基金的交易分为场内交易和场外交易，下面进行具体讲解。
2.3.1 场内交易
场内交易就是在证券交易市场内交易。场内购买分级基金是指在证券公司开户后，通过证券公司交易软件购买分级基金。
1) 母基金
对可以上市交易的分级基金母基金，投资者可以通过股票账户在沪深证券交易所完成母基金份额交易，交易方法与股票买卖一样。另外，投资者在场内买入的母基金份额，可以通过股票交易软件手动拆分A份额和B份额，既可以卖出A份额，保留B份额；也可以卖出B份额，保留A份额。
2) A份额和B份额
投资者可以通过股票账户，在证券交易市场内买卖A份额、B份额，就像股票买卖一样简单，流动性相当好，投资者可以随时变现。可以购买一定比例的A份额和B份额，利用证券公司交易软件把A份额和B份额合并成母基金。
2.3.2 场外交易
场外交易就是证券市场外交易，场外购买分级基金是指通过银行柜台、证券公司柜台、基金公司网站等渠道购买分级基金。
分级基金的A份额和B份额不可以在证券市场交易，投资者需要使用场外交易。若约定投资期限，在定期开放申购期间，投资者不可以退出投资资金，就像买卖银行发行的理财产品一样。
1) 母基金
可以通过银行柜台、证券公司柜台、基金公司网站等渠道购买分级基金的母基金。母基金不会自动分拆成A份额和B份额。如果需要拆分，则应转托管至场内，才能进行拆分操作。如果是通过场外交易完成母基金的买卖，则投资者须在基金公司进行注册，并持有相关指定银行的存款账户。
2) A份额和B份额
通过场外交易完成母基金的买卖后，转托管至场内，拆分成A份额和B份额。这样A份额和B份额就可以利用证券公司交易软件自由地买卖了。
2.4 开立基金账户和交易账户
基金账户是指注册登记机构为投资人建立的用于管理和记录投资人基金种类、数量变化等情况的账户，不论投资人是通过哪个渠道办理的，均记录在该账户下。
交易账户是指基金销售机构(包括直销和代销机构)为投资人开立的用于管理和记录投资人在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。 投资者使用同一证件只能开立一个基金账户，但这一基金账户可以在不同的销售机构开立相对应的交易账户。
2.4.1 在基金公司开立账户
个人
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