突破——中国资本市场发展之路（下卷）

《突破:中国资本市场发展之路(套装全2册)》分上下两册，上册是建立历程，下册是发展思路。在上册中反映了在中国社会主义制度下要不要建立和发展资本市场的认识深化的历程。在下册中探讨了如何发展和完善资本市场的几个重大问题，包括两个方面的内容：一个是强化资本市场的两个支柱，即提高上市公司的综合素质和发展机构投资者；另一个是丰富和完善市场体系，包括在发展股票市场的同时如何发展债券市场、期货市场、B股市场，运用好海外市场，建立和完善多层次资本市场体系等。为了便于研究思想认识的演变，《突破:中国资本市场发展之路(套装全

章　、与中国资本市场
1.1　与中国资本市场
1.2　与中国资本市场

第2章　中国金融体制改革方案形成中的资本市场
2.1　金融体制改革指导思想的变迁历程
2.2　20世纪80年代初关于银行作用的讨论为整个金融体制改革打下了良好的基础
2.3　1984年提出的金融体制改革方案
2.4　1985年对金融体制改革的表述
2.5　当时争论的几个问题
2.6　金融体制改革方案设计中对资本市场和金融市场的思和表述

第3章　资本市场自下而上的发展过程
3.1　20世纪80年代前半期资本市场发展的特点
3.2　关于建立资金市场的讨论和方案的形成
3.3　20世纪80年代后半期资本市场发展的特点
3.4　1985年关于建立资金市场的一篇文章

第4章　从1990年深圳股票热到的谈话
4.1　 1990年5月出现的股票热
4.2　对深圳股份制与证券市场进行调查
4.3　同志、同志指示由审计署组织调查
4.4　深圳市派人赴京汇报
4.5　同志对股票市场继续试验作了明确指示
4.6　同志在出差路上听我汇报
4.7　我主持工作组对上海股份制试点和股票市场的发展进行调查
4.8　1991年系统论述资本市场的发言

第5章　证券交易所成立的前前后后
5.1　20世纪80年代关于建立证券交易所的讨论和提出的建议
5.2　上海证券交易所：正式开业在先
5.3　深圳证券交易所：先试营业再正式开业
5.4　应该建立几个证券交易所
5.5　法人股交易市场的问题

第6章　争论的深化和同志的讲话
第7章　股份制改革思想的发展历程
第8章　股份制改革的热潮和“8. 10”事件的发生
第9章　一个证券监管机构的诞生
0章　中国证监会建立初期的施政纲领——《股票市场的风险与管理》
1章　依法治市是监管资本市场的核心
2章　“阳光是有效的消毒剂”——建立公开透明的股票发行制度
3章　“三分业务，七分政治”——建立市场化的股票交易制度
4章　资本市场的发展与规范
5章　摆正位置，大力发展资本市场
6章　转换经营机制与依法规范运作——“基石论”之一
7章　完善公司治理结构——“基石论”之二
8章　提高上市公司综合素质的若干重要问题研究——“基石论”之三
9章　从机构投资者到“两个支柱论”
第20章　“跛足”的债券市场
第21章　期货市场——发展中的认识反复
第22章　b股的来龙去脉
第23章　中国企业在上市的背景和经过
第24章　内地市场和市场的关系
第25章　建立多层次资本市场体系
后　记

精彩内容：

章　、与中国资本市场　　在社会主义制度下，建立资本市场是例的，需要以极大的勇气突破传统观念和理论禁区，需要我们党和高人作出英明的决策，并以坚强的毅力加以实施。　　1.1　与中国资本市场　　关于建设具有中国特的社会主义理论，关于建立以社会主义市场经济体系为目标的经济体制改革的思想，关于金融体制改革的论述和建立资本市场的论述，奠定了推进中国金融体制改革以及建立和发展中国资本市场的指导思想和基本原则。　　我在刘鸿儒论中国金融体制改革一书中的部分专门介绍了理论与中国金融体制改革，其中有两个题目，分别是“的改革思想是中国金融体制改革的指导思想”和“理论与金融改革——回忆几件事”。在这本书出版以后，新闻媒体在诞辰百年之际对我进行了采访，全面系统地回顾了理论指导金融体制改革和资本市场建设的历程。现选出两篇公开发表的采访稿收入本书。关于同志和我谈话的内容在本章后文中收入一篇专门的采访稿，为了减少重复，在这部分中作了删节。　　理论与中国金融体制改革　　同志是会主义改革开放和现代化建设的设计师，也是中国金融改革的引路人。在同志诞辰100周年纪念前夕，我国金融界的老刘鸿儒同志，怀着对同志无比崇敬和深切怀念之情来到中国金融出版社，接受了中国金融杂志的采访。在1979～1995年间，刘鸿儒先后担任过中国农业银行副行长、民银行副行长、经济体制改革委员会副主任、中国证监会首任。　　记者：刘，谢谢您接受中国金融的专访。在理论的指导下，我国金融改革开放事业取得了巨大成。作为金融部门的者、金融改革的探索者和实践者，首先请您谈谈金融思想对中国金融体制改革的重大指导意义。　　刘鸿儒：在纪念同志诞辰100周年的子里，回顾历史，结经验，我们无不感到同志的远见卓识、理论的力量。在过去多年的实际工作中，我体会深刻的是同志亲自关心、指导中国金融体制的改革。我们说，理论是中国金融体制改革的指导思想，这不仅是指多次发表了关于金融改革的重要指示，在关键时刻肯定和支持了金融改革，而且更重要的是，理论在整体上为金融改革指明了方向，指导了我国金融体制改革的进程。作为经济体制改革重要组成部分的金融体制改革，从改革之初，是在理论的指导下进行的。他的经济体制改革思想、建立社会主义市场经济的思想、关于金融和市场经济关系的论断以及他早提出的“把银行真正办成银行”的思想等，为我们突破旧体制的障碍、克服旧观念的束缚，推动我国银行改革、建立银行制度和发展金融市场奠定了理论和实践的基础，指导了我国金融体制改革的方向和进程。我国的金融体制改革开始于1979年，十一届三中全会确定把党的工作重心转移到经济建设上来，以经济建设为中心实行改革开放是一个的历史转折。在新的历史条件下，计划经济时期形成的银行体制已经不能适应改革的要求，社会各界对发挥银行作用、推动银行改革的呼声越来越高。早在1979年10月4召开的省、市、自治区委员会书记会议上，小同志明确指出：银行应该抓经济，现在仅仅是算账、当，没有真正起到银行的作用。要把银行当做发展经济、革新技术的杠杆，“必须把银行真正办成银行”。根据这个指导思想开始了金融体制改革。　　后来我们认识到，为什么小同志对银行改革这么重视，这么早提出改革要求呢?我理解他很早设计了经济改革的蓝图，决心在中国建立社会主义市场经济体制。早在1979年11月26他指出：“说市场经济只存在于资本主义社会，只有资本主义的市场经济，这肯定是不正确的。社会主义为什么不可以搞市场经济，这个不能说是资本主义。”年小同志在视察南方的讲话中进一步指出，计划经济不等于社会主义，资本主义也有计划；市场经济不等于资本主义，社会主义也有市场。此后，在十四大文件中明确提出建立社会主义市场经济体制的改革方向。市场经济是货币经济、信用经济。要建立社会主义市场经济、发挥市场在社会资源配置中．的作用，要承认和运用价格、税收、信贷等各种经济杠杆的作用，要运用价值规律，充分发挥银行的作用。如果不改革银行，银行还是、簿记和货币发行公司，市场经济的建立无从谈起。对金融和市场经济的关系，小同志讲过一句非常重要的话，他说：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”这是马克思主义理论家对金融的作用和地位精辟、透彻的概括。　　我国金融改革开放的实践充分证明，市场经济是金融改革的基础，社会主义市场经济的改革方向，是金融体制改革的方向，金融改革的强大生命力在于它适应了市场经济发展的前进方向。由此可见，理论对金融体制改革、对适应社会主义市场经济体制要求的新金融体制的建立具有重大的、历史的指导意义。　　记者：请您谈谈在理论指导下我国银行改革的历程。　　刘鸿儒：我国的社会主义金融事业在建国后的30年里取得了巨大的成，也经历了艰难的历程。大期间，银行工作的基本制度遭到了严重的破坏，银行系统和系统的机构合二为一，人们思想也出现了很大混乱，对银行的职能、作用认识不清。1977年12月，院召开银行工作会议，决定银行恢复独立的组织系统、整顿银行秩序和建立必要的规章制度，强调发挥银行的作用。当时我在银行工作，这次会议，我参加起草文件，文件的主要内容是宣布和银行分家，恢复银行的独立体制。　　在计划经济条件下，银行起不了多大作用，它只是一个、出纳、金库。改革初期对于银行如何改并不很清楚。正在此时，传达了小同志关于“必须把银行真正办成银行”的讲话。当时关于这段讲话还没有文件。我们在机要室查工作会议简报，从简报上看到了小同志那段话的内容。“把银行真正办成银行”这句话，成为银行改革的基本思路。许多多年从事银行工作的人对这句话的内涵非常敏感，特别激动，感到这句话抓住了要害。所谓真正的银行是指要结合中国的实际，建立现代的、科学的银行制度和体系，发挥银行的特殊作用，为四个现代化建设事业提供资金动力。从1979年开始，银行研究的不仅仅是制度恢复问题，而是如何搞好银行改革问题。当时只是提出了问题，但如何改、向什么方向改却没有找到。“把银行真正办成银行”如惊天巨雷，振聋发聩，从此，为银行改革指明了方向。　　建立真正的银行，步是注重存款和扩大贷款业务范围。计划经济时期银行不注重存款，规定所有企业单位除了核定的库存现金以外，资金都要存到银行，系统的钱也要存到银行，当时居民的储蓄很少，所以银行的角只能是企业和的、出纳，其作用是“守计划、把子”。1979年党的十一届三中全会以后，农村实行的以家庭为主体的承包制，城市对企业的放权让利，促进了经济发展，分散在社会上的资金越来越多，群众手中的余钱也逐步多了起来，通过银行集中闲散资金搞建设，发挥银行作用成了一个紧迫的问题。银行开始重视存款，聚集的资金量越来越多，作用也显现出来，但收入在国民收入中的比重却逐步下降，所以当时出现了是“大、小银行”，还是“大银行、小”的争论。　　银行的贷款范围扩大的意义更大了。过去，银行只能企业临时的、超过定额的流动资金贷款，技术改造、设备更新贷款不能贷，更不要说固定资产投资贷款了。多数由部门负责对企业拨款，但只能有多少钱、拨多少钱，收入比重下降，各方面用钱的要求又多，靠搞建设的路已经走不通了。银行改革打破了只发放流动资金贷款的，开始发放技术改造贷款，不久又突破了固定资产投资贷款禁区，后来又进一步扩大到凡是能还本付息的经济活动都可以贷款。突破流动资金贷款范围，这在当时是一个的变化，引起了社会上关于银行作用的大讨论。发放设备贷款后，一些中小企业得到了快展，比如用消费品行业发展很快，在程度上缓解了当时商品短缺的问题。1984年后，企业流动资金改由银行贷款，取消了拨款。　　

精彩书评：

章　、与中国资本市场　　在社会主义制度下，建立资本市场是例的，需要以极大的勇气突破传统观念和理论禁区，需要我们党和高人作出英明的决策，并以坚强的毅力加以实施。　　1.1　与中国资本市场　　关于建设具有中国特的社会主义理论，关于建立以社会主义市场经济体系为目标的经济体制改革的思想，关于金融体制改革的论述和建立资本市场的论述，奠定了推进中国金融体制改革以及建立和发展中国资本市场的指导思想和基本原则。　　我在刘鸿儒论中国金融体制改革一书中的部分专门介绍了理论与中国金融体制改革，其中有两个题目，分别是“的改革思想是中国金融体制改革的指导思想”和“理论与金融改革——回忆几件事”。在这本书出版以后，新闻媒体在诞辰百年之际对我进行了采访，全面系统地回顾了理论指导金融体制改革和资本市场建设的历程。现选出两篇公开发表的采访稿收入本书。关于同志和我谈话的内容在本章后文中收入一篇专门的采访稿，为了减少重复，在这部分中作了删节。　　理论与中国金融体制改革　　同志是会主义改革开放和现代化建设的设计师，也是中国金融改革的引路人。在同志诞辰100周年纪念前夕，我国金融界的老刘鸿儒同志，怀着对同志无比崇敬和深切怀念之情来到中国金融出版社，接受了中国金融杂志的采访。在1979～1995年间，刘鸿儒先后担任过中国农业银行副行长、民银行副行长、经济体制改革委员会副主任、中国证监会首任。　　记者：刘，谢谢您接受中国金融的专访。在理论的指导下，我国金融改革开放事业取得了巨大成。作为金融部门的者、金融改革的探索者和实践者，首先请您谈谈金融思想对中国金融体制改革的重大指导意义。　　刘鸿儒：在纪念同志诞辰100周年的子里，回顾历史，结经验，我们无不感到同志的远见卓识、理论的力量。在过去多年的实际工作中，我体会深刻的是同志亲自关心、指导中国金融体制的改革。我们说，理论是中国金融体制改革的指导思想，这不仅是指多次发表了关于金融改革的重要指示，在关键时刻肯定和支持了金融改革，而且更重要的是，理论在整体上为金融改革指明了方向，指导了我国