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[美]弗朗西斯·X.、 迪博尔德 、 尼尔 著; 唐英凯 译 / 东北财经大学出版社 / 2014-08 / 平装
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上书时间2019-12-01
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金融风险管理中的已知、未知与不可知
《金融风险管理中的已知、未知与不可知》,本书简介: 随着金融一体化和经济全球化的发展,金融风险日趋复杂化和多样化,金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。由于金融风险对经济、金融乃至国家安全的消极影响,在国际上,许多大型企业、金融机构和组织、各国政府及金融监管部门都在积极应对。
弗朗西斯x.迪博尔德francisx.diebold美国宾夕尼亚大学沃顿商学院经济学“williampolkcarey”荣誉教授,金融与统计学教授,马萨诸塞州剑桥市经济研究公署的联合研究专家。他同时兼具学界、商界和政界的丰富经验,是预测、计量经济、风险管理、数理金融、宏观经济等领域的领军人物,目前已发表上百篇并出版数十本专著。 精彩内容: 在表5—3中,风险利差的增长和下降需要投资组合倾斜的实现,当预测的置信度较先验更小时,风险利差的增长和下降都比表5—2中利差的相应变化要明显得多。事实上,优选宏观和长/短期股权策略分配降低50%需要负风险利差。相似的直觉导致了这两种结果。该模型在运行中,优选宏观策略是专享受宏观经济危机影响的策略。因此,要将其投资组合分配减少50%(从21%到10.5%),必须预期该策略能够赚到320个基点,该基点是少于无风险利率的。否则,它会具有更大的敞以达到很优。在摩根斯坦利资本靠前公司资产权重指数中,长/短期股权以41%的分配成为优选(的分配)。该分配中50%的减少量以及伴随而来的对于其他策略的再分配将显著增大相对价值对冲危机和宏观经济危机投资组合的敞。因此,投资者将不得不预期少于伦敦银行同业拆借利率(libor) 470个基点的风险溢价,以实现降低长/短期股权风险敞50%的投资组合倾斜。 尽管这已超出本章范围,但同样的架构仍然可用于分析个别对冲对于投资组合的预期尾部损失、投资组合的波动率、策略的预期尾部损失以及策略的波动率的影响。在将本架构应用到个别对冲时,很自然会想到个别对冲回报来自一个系统分量、策略回报。一些份额来自于特殊分量。这表明,如前所述,的预期波动率取决于预测的策略和特殊波动率。这些特殊波动率将很可能反映针对特定的市场以及作风险因素和信贷风险因素。 精彩书评: 迪博尔德、多尔蒂以及赫林做了大量工作,将他们在风险、保险和金融机构方面大量的专业知识集结成这本引人入胜的风险管理著作。此书对于金融和保险领域的决策人士,尤其是监管者们来说,实在是的读物。——安德鲁w.罗对冲作者本书汇集了一系列重要的、发人深省的文章。这些文章的作者均为当今金融界的杰出学者和有名盘人。本书的组织原则kuu——已知(k)、未知(u)和不可知(u),意义重大且贴近当下。对于有志学现代风险管理领域近期新进展及拥有影响力人物的思想的读者,我强烈此书。——蒂姆伯勒斯来文杜克大学每年当我讲授市场风险管理课程的时候,都会邀请一两位资历的银行家前来讲学。每次讲学结束时,我都会问他们:“那么,是什么让你们在茫茫黑夜中保持清醒?”几乎无一例外:“风险——我尚未知晓的风险。”在我看来,本书极其重要。我本人对此书爱不释手。——彼得克里斯多夫森(加拿大)麦基尔大学
第1章 引言 第2章 风险:决策者眼中的风险 第3章 低敏感度与高敏感度随机性:对于风险问题的关注 第4章 风险的期限结构、已知和未知风险的作用及非稳定分布 第5章 金融市场上的危机风险与非危机风险:风险管理的统一方法 第6章 银行风险的已知、未知和不可知:Trenches的观点 第7章 古往今来的房地产:那些已知、未知和不可知 第8章 对于不确定条件下决策制定的反思 第9章 保险经纪人在解决已知、未知和不可知问题时的作用 第10章 针对灾难的保险 第11章 管理上升的资本市场紧张度:CFO在掌控已知、未知和不可知信息时的角色 第12章 公司治理在应对风险和不确定性中的作用 第13章 国内银行业问题 第14章 危机管理:已知、未知和不可知 第15章 对未知事件和不可知事件的投资 参与者及贡献者简介
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图2
图3
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开播时间:09月02日 10:30