图文详情

全新正版中国资本市场T+1交易制度研究 9787305240492 张兵著南京大学出版社

可开发票，全新正版新书放心购买，以书名为准，开票联系电话18515909251

作者: 张兵著
出版社: 南京大学出版社
ISBN: 9787305240492

出版时间: 2022-06
装帧: 平装
开本: 16开

作者: 张兵著
出版社: 南京大学出版社

ISBN: 9787305240492
出版时间: 2022-06

装帧: 平装
开本: 16开

售价 50.25 7.3折

定价￥69.00

品相全新

优惠

发货

承诺48小时内发货

运费

本店暂时无法向该地区发货

延迟发货说明

时间：

说明：

上书时间2025-05-17

数量: 库存9件

立即购买加入购物车收藏

卖家超过10天未登录

十二年老店

胖子书吧

店铺等级

拍卖等级

资质认证

90天平均

成功完成

92.31% (27笔)

好评率

100%

发货时间

10.53小时

店主

胖子杨

联系

在线交谈离线留言

地址

北京市丰台区

电话

进店逛逛收藏店铺

商品详情
店铺评价

立即购买加入购物车收藏

手机购买

微信扫码访问

商品分类：

生活

货号：

29431495

商品描述：

导语摘要
本书对T 1交易制度进行了系统研究。本书论证 T 1交易制度造成负的隔夜收益率；实证 T 1交易制度对不同属性的股票影响不同，建立基于T 1交易制度的资产定价模型，特别做出 T 1交易制度的制度成本测算，研究T 1交易机制对AH股交叉上市公司隔夜收益的不同影响，后讨论T 1交易制度与投资者利益保护问题。本书是T 1交易制度研究的创新之作，有一些新的发现：运行20多年的T 1交易制度造成负的隔夜收益率，产生了较高的制度成本（每年约为12%），该制度对不同属性的股票产生不同的影响，该制度对投资者的短期收益具有显著的负向影响。基于这些研究，本书认为我国资本市场应该稳步、逐渐恢复T 0交易制度。

作者简介
张兵，南京大学商学院金融学教授、博士生导师，在《经济研究》、《管理世界》和SSCI源核心刊物发表论文百余篇，主持国家自然科学基金、社会科学基金多项。入选2008年教YU部新世纪优秀人才支持计划。

目录
第1部分概述

第1章中国特色的T 1交易制度的回顾3

1.1T 1交易制度在中国的发展脉络3

1.2回转交易制度的国际经验9

1.3相关研究评述14

1.4T 1交易制度的评价20

第2部分T 1交易制度的研究基点

第2章T 1交易制度造成负的隔夜收益率25

2.1隔夜收益率的描述性统计25

2.2理论分析32

2.3基于供求分析的直观证明37

2.4双重差分法的分析38

2.5进一步的分析Ⅰ： A H股隔夜收益率的比较40

2.6进一步的分析Ⅱ：现货与期货隔夜收益率的比较45

2.7本章小结49

第3章T 1交易制度对不同属性的股票影响不同50

3.1T 1交易制度对不同属性的股票影响不同50

3.2隔夜收益率决定全天的涨跌吗68

3.3隔夜收益率的稳定性73

3.4本章小结80

第4章T 1交易制度下的资产定价模型81

4.1T 1交易制度、隔夜收益与整体收益81

4.2T 1交易制度下的定价模型构建85

4.3因子模型解释能力的检验87

4.4本章小结90

第5章T 1交易制度的再认识：卖出期权视角92

5.1T 1交易制度下股价中的隐含期权价值92

5.2一个例子说明：AH股隔夜溢价问题94

5.3本章小结113

第3部分T 1交易制度与市场异象

第6章T 1交易制度下的日频率换手率研究117

6.1引言117

6.2理论基础与研究假设120

6.3变量定义与描述性统计128

6.4实证结果132

6.5本章小结143

第7章T 1制度约束与超短期动量效应145

7.1引言与文献梳理145

7.2理论分析与研究假设147

7.3研究设计148

7.4实证结果153

7.5稳健性检验170

7.6本章小结182

第8章T 1制度下A股市场的“拔河赛效应”184

8.1文献综述184

8.2“拔河赛效应”的存在性与持续性分析186

8.3“拔河赛效应”对收益率影响的分析202

8.4“拔河赛效应”的成因：投资者异质性204

8.5中美“拔河赛效应”的差别及其原因207

8.6本章小结208

第4部分T 1交易制度的政策效果分析

第9章中国股票市场T 1交易制度的成本测算213

9.1理论分析213

9.2样本数据与研究设计219

9.3实证结果与分析222

9.4本章小结229

第10章T 1交易制度与投资者利益231

10.1引言231

10.2文献梳理233

10.3研究设计234

10.4实证结果与分析237

10.5稳健性检验248

10.6本章小结250

附录253

参考文献257

后记275

内容摘要
本书对T 1交易制度进行了系统研究。本书论证 T 1交易制度造成负的隔夜收益率；实证 T 1交易制度对不同属性的股票影响不同，建立基于T 1交易制度的资产定价模型，特别做出 T 1交易制度的制度成本测算，研究T 1交易机制对AH股交叉上市公司隔夜收益的不同影响，后讨论T 1交易制度与投资者利益保护问题。
本书是T 1交易制度研究的创新之作，有一些新的发现：运行20多年的T 1交易制度造成负的隔夜收益率，产生了较高的制度成本（每年约为12%），该制度对不同属性的股票产生不同的影响，该制度对投资者的短期收益具有显著的负向影响。基于这些研究，本书认为我国资本市场应该稳步、逐渐恢复T 0交易制度。

主编推荐
张兵，南京大学商学院金融学教授、博士生导师，在《经济研究》、《管理世界》和SSCI源核心刊物发表论文百余篇，主持国家自然科学基金、社会科学基金多项。入选2008年教YU部新世纪优秀人才支持计划。

精彩内容
（选自本书章1.1） T 1交易制度在中国的发展脉络交易制度是市场良好运行的重要保障，回顾中国股票市场30年的发展历程，论及独特性和对市场影响的深刻性，T 1交易制度当仁不让。目前，世界上主要股票市场中，中国大陆股市是实施T 1交易制度的市场，T 1交易制度成为具有中国特色的交易制度。 1990年和1991年上海交易所和深圳交易所的成立，拉开了中国股市的大幕。在当时股票交易是新生事物，上至监管层下到普通交易者对股票市场运行的了解都不成熟。在此背景下，为了股票市场能够更好地运行，管理层决定实施T 1交易制度。然而回顾历史可以发现，中国股票市场并非自始至终都采取T 1交易制度。在1992年5月和1993年11月，上海证券交易所和深圳证券交易所为鼓励市场交易，提升市场活力，分别开始实行T 0交易制度。该制度的实行带来了立竿见影的效果，在实行当日回转交易制度前的1992年3月和4月，上证指数当月成交金额分别只有3.47亿元和8.05亿元，而同年5月和6月，上证指数当月成交金额分别达到了20.85亿元和18.25亿元，交易活跃度大幅提升。但由于当时股票市场各方面条件尚不成熟，监管缺乏经验，在同时期没有涨跌停板限制，A股市场的交易异常火爆，市场过度投机现象严重，暴涨暴跌成为常态。1992年5月21日即沪市开始实行T 0交易的首日，上证指数暴涨105.3%，创造了A股历史上单日涨幅，市场的疯狂可见一斑。在那段时期，指数涨跌幅超过10%都时有发生，不仅涨得疯狂跌得也疯狂。图11是上证指数的价格走势。从图11中可以看出，在实施T 0的时期，5月份暴涨，随后迎来的大跌超70%，而后又再次暴涨，整个市场完全失去理
配送说明

...
相似商品
为你推荐

孔网分类

图书

图书

全新正版 中国资本市场T+1交易制度研究 9787305240492 张兵 著 南京大学出版社

孔网啦啦啦啦啦纺织女工火锅店第三课

全新正版中国资本市场T+1交易制度研究 9787305240492 张兵著南京大学出版社