推荐序(汪建熙)
第一章引言
第二章功亏一篑
中国铝业入资力拓集团(2008~2009年)
第一节背景
第二节交易过程
一、第一回合
二、第二回合
三、第三回合
第三节后续发展
一、胡士泰案
二、力拓与中国关系的复苏
三、与必和必拓的铁矿合资
第四节相关知识
一、交易的参与方及其角色和目的
二、东道国政府批准
三、反垄断法审批
四、目标公司董事会的责任
第五节总结和反思
一、必和必拓
二、力拓
三、中铝
第三章借力起飞
联想集团收购IBM个人电脑业务(2005年)
第一节背景
第二节交易过程
一、接触
二、成交
三、融资
四、波折、准备和交割
第三节整合和其他后续发展
一、第一阶段(2005年5~12月)
二、第二阶段(2005年12月~2009年2月)
三、第三阶段(2009年2月之后)
第四节相关知识
一、估值方法——概论;现金流折现法和可比公司法
二、交易设计——估值之外的重要因素
三、整合中的文化因素
四、对交易后行为的常见约定——不竞争承诺;董事会席位
第五节总结和反思(“复盘”)
一、IBM
二、联想
第四章与狼共舞
华菱集团入资澳大利亚FortescueMetalsGroup公司(2009年)
第一节背景
第二节交易过程
一、起步
二、转折、高峰和回落
三、华菱登场
第三节后续发展
一、FMG
二、华菱集团
第四节相关知识
一、交易交割条件的概念
二、对资产型目标公司资产的认定
——矿业公司的特例
三、中国政府审批
四、东道国政府对外国投资的审批——澳大利亚
第五节总结和反思
一、弗雷斯特和FMG
二、华菱集团
三、其他中方
第五章崎岖前行
华为参与收购3Com(2007~2008年)
第一节背景
第二节交易过程
一、序曲
二、间奏与转折
三、高潮——签署并购协议
四、收购受阻
第三节后续发展
一、3Com和华三通信
二、华为在美国屡败屡战
三、华为在海外市场的成绩
第四节相关知识
一、中国企业的国际化道路
二、杠杆收购和债务融资
三、所在国政府对外国投资的审批——美国
四、投资团及PE投资基金
第五节总结和反思
第六章莽原争矿
中钢集团收购澳大利亚Midwest公司(2008年)
第一节背景
第二节交易过程
一、序幕
二、中钢入场
三、争夺、反击与结局
第三节后续发展
一、Murchison和Oakajee建设项目
二、中钢上市项目
第四节相关知识
一、现金和换股收购
二、交易形式——合并;要约收购
三、入资和收购上市公司的特殊问题
四、上市公司并购中的策略和博弈
第五节总结和反思
一、Midwest董事会和管理层
二、Murchison
三、中钢
第七章深海潜流
中海油服收购挪威海上钻井公司Awilco
OffshoreASA
(2008年)
第一节背景
第二节交易过程
一、接触
二、插曲——与PE投资者关于联合收购的谈判
三、成交
四、融资和交割
第三节后续发展
一、钻井平台的建设和运营
二、日费率和使用率
三、银行贷款和负债水平
第四节相关知识
一、常见交易过程
二、估值方法——可比交易法、资产价值法
三、再论交易交割条件;“重大不利变化”的概念
四、尽职调查
第五节总结和反思
一、AWO
二、中海油服
第八章积石成塔
万向集团在美国的系列收购(2000年以来)
第一节背景
第二节交易综述
第三节具体交易介绍
第四节交易后整合和后续发展
第五节相关知识
一、交易形式——股权收购和资产收购;股权投资
二、对交易后行为的常见约定——投资方的否决权;转让限制
三、整合的各种模式
四、企业社会责任的理念
第六节总结和反思
第九章惊险腾跃TCL收购法国汤姆逊公司彩电业务(2004年)
第一节背景
第二节交易过程
一、接触
二、签订谅解备忘录
三、签订最终协议
第三节整合和其他后续发展
一、风暴
二、脱喙
三、重生
第四节相关知识
一、再论中国企业的国际化道路
二、交易形式——合资
三、整合的计划、任务和过程
四、公司作为社会经济组织的目的及其治理
第五节总结和反思
一、汤姆逊
二、TCL
第十章结语
后记