《中国信贷周期波动研究》界定了信贷周期波动含义,即信贷周期波动是指经济在信贷周期波动下出现的周期性波动。具体包含三层意思:①指信贷供给量围绕其长期趋势而循环出现的扩张和紧缩状态所体现的周期性波动,以及信贷价格、信贷质量围绕其长期趋势而循环出现的价格涨跌或质量变化;②信贷波动作用下引起的经济波动;③经济波动反作用于信贷波动。这为后续从信贷供给量、信贷价格、信贷质量三维角度深入探讨信贷波动与经济波动的关系奠定了基础。
《中国信贷周期波动研究》在总结和梳理信贷周期波动的相关理论和文献基础上,认为信贷周期波动理论应该是数量(信贷供给量)、价格(利率)和质量的有机统一,并以此为基础,指出我国在信贷周期波动研究中仍存在的空白点,如:①在信贷周期波动中强调量、价、质有机统一的系统研究文献很少。②没有结合我国信贷供给结构的巨大变化来深入研究信贷供给结构(量的结构变化)与经济波动的关系;没有结合我国利率体系的结构特征开展对实体经济直接发挥作用的信贷市场利率进行研究。③深入银行、企业、居民资产负债表结构变化而开展的微观层面的研究较少。
《中国信贷周期波动研究》通过分析信贷与经济波动相互影响的理论和回顾我国改革开放以来货币政策、信贷政策、利率政策等的变化,找到中国政策与信贷周期理论的结合点,并分别从银行间接融资仍占绝对优势地位、金融机构的资产替代性与负债替代性较弱、信贷市场利率存在的调整刚性三方面论述了当前我国经济金融环境满足信贷周期与经济波动相互影响的条件。在此基础上,本书主要使用总量与结构分析相结合、定性分析与定量实证相结合等研究方法,借助Eviews6.0软件中的VAR、VEC等计量模型,开展信贷周期波动的三维角度研究。