远航实战精解：股票大作手回忆录

这是一部投资理财技巧书籍，既可作为初学者的交易入门书籍，也可作为市场老手补足自身交易系统短板的有力工具。 是专业交易员写的书，结合实战深度提炼有价值的操作理念和操作技巧，转化成我们当今市场中能用得上的规则和技巧，具有更强的实战价值。忠于原著，英文原版再次翻译，符合中国读者语境习惯，通俗易懂 。

埃德温•勒菲弗 著 专栏作家、财经作家。主要著作有《股票大作手回忆录》《华尔街故事集》《金色的洪流》《劫掠者》《一位股票经纪人的成长》等八部著作。 喻远航 编译 博士、专业投资者。具有20年股票、期货、期权的投资经验。对股票、期货市场的机会把握和风险控制具有极高的敏感性。择机而动，善于控仓。

第一章 对赌行走出个交易神童

1.1 少年报价记录员 / 002

1.2 渐悟“行情地图” / 003

1.3 着迷于记录和预测 / 005

1.4 人生第一笔交易 / 007

1.5 几个月赚进1000 美元 / 008

1.6 对赌行里的“独行侠” / 010

1.7 转战大都会 / 012

1.8 逃过了“对赌行打劫” / 014

1.9 大都会遭炒家狂卷7 万美元 / 019

第二章 首战纽约亏光，借钱重返对赌行翻本

2.1 携2500 美元移师纽约 / 022

2.2 亏掉75%换回的“交易真经” / 023

2.3 打江山易守江山难 / 025

2.4 老规则玩新游戏 / 026

2.5 22 岁时赔个精光 / 028

2.6 在圣路易两天赚2800 美元 / 029

2.7 在泰勒公司吃闭门羹 / 034

2.8 柳暗花明又一村 / 035

2.9 纽约对赌行更鸡贼 / 040

目录

第三章 转战纽约两起两落

3.1 投机技术来源实战 / 043

3.2 失败未必是一件坏事 / 044

3.3 要远离小道消息 / 045

3.4 知识落后就会挨宰 / 047

3.5 没搞懂“规则”赔个精光 / 048

3.6 市场进入大牛时代 / 050

3.7 做多北太平洋一笔大赚5 万美元 / 052

3.8 到手的鸭子飞了 / 054

3.9 找不到老方法的症结所在 / 056

3.10 22 岁被打回原形 / 058

第四章 家乡疗伤，再战对赌行和地下经纪商攒下本金

4.1 合伙交易被拆穿 / 061

4.2 偶遇冒牌经纪商拉客 / 063

4.3 地下经纪商的套路 / 067

4.4 分仓于五家地下经纪商 / 071

4.5 巧妙“操纵股价”攒下大笔资金 / 074

4.6 途经纽海文对赌行再捞一笔 / 078

第五章 战略调整，从小波动到大趋势

5.1 首次接触指标曲线和走势图 / 084

5.2 享受生活，严于自律 / 088

5.3 放宽视野跨度提前预判 / 090

5.4 有筹码才能继续玩 / 092

5.5 看对市场却两手空空 / 094

5.6 冤大头也是分级的 / 095

5.7 第一次领教“多头市场” / 098

5.8 践行“多头市场”的操作法则 / 099

5.9 做大趋势需管住自己的手 / 103

5.10 莫企图买在最低卖在最高 / 104

5.11 从错误中学习，在纠错中成长 / 106

第六章 奇妙的直觉，总能让我创造神来之笔

6.1 直觉的闪现 / 109

6.2 凭直觉做空大赚——开仓 / 110

6.3 凭直觉做空大赚——加仓 / 115

6.4 凭直觉做空大赚——平仓 / 117

6.5 觉察主力暗动提前布局 / 119

6.6 听信他人消息痛失时机 / 120

6.7 亡羊补牢，挽回损失 / 122

第七章 顺势而为，把握交易时机

7.1 操作模式的根本转变：顺应大势而为 / 125

7.2 步步为营，加码建仓 / 126

7.3 大炒家怀特的高明操作 / 129

7.4 进出时机决定交易成败 / 134

第八章 嗅出市场流动资金匮乏的大空头将至

8.1 要事实不要消息 / 139

8.2 紧抓操作大原则——顺势而为 / 140

8.3 视野拓宽，格局提升 / 143

8.4 过早“顺势”让我再次破产 / 145

8.5 三次满仓空单屡战屡败 / 146

8.6 做对大势时就应坚守头寸 / 148

8.7 操之过急就等于逆势 / 149

8.8 吸取教训，耐心等待 / 150

8.9 嗅出市场大空头的味道 / 152

8.10 根据市场逻辑下手做空 / 154

8.11 做空雷丁公司 / 157

8.12 “独行侠”最可信赖的朋友——市场基本情势 / 159

第九章 洞见流动性危机，站上王者之巅

9.1 股市异常反弹 / 162

9.2 做多异常及时止损 / 164

9.3 反手做空净赚75 万美元 / 168

9.4 嗅到股东借机出货 / 170

9.5 迎接大级别空头行情 / 172

9.6 多头乐观者遭遇“钱荒” / 174

9.7 交易所请求银行救市 / 177

9.8 登顶王者之巅 / 179

第十章 依最小阻力原理建立交易系统

10.1 不能白犯错误 / 186

10.2 惶惶不安的“灵药” / 188

10.3 商品交易的供需法则 / 190

10.4 商品与股票交易同源同理 / 191

10.5 最小阻力线操作原理 / 193

10.6 最小阻力线的形成机制 / 194

10.7 最小阻力线与突发事件的协同性 / 196

10.8 未突破前的盲动导致大亏 / 198

10.9 突破之时便是最佳进场时机 / 201

10.10 试仓验证后建仓加码 / 203

10.11 坚定意志执行才能成功 / 204

10.12 人性的两大弱点：恐惧和贪婪 / 206

第十一章 智慧解套玉米，天助棉花脱手

11.1 玉米空单遭遇深套 / 210

11.2 围魏救赵，智慧解套 / 212

11.3 高明的操作练成本能的条件反射 / 214

11.4 科马克的“反常布局”手法 / 216

11.5 托马斯二遭“滑铁卢” / 220

11.6 与大众反向做多棉花 / 222

11.7 借《世界报》高位脱手棉花大单 / 225

11.8 首次被加冕“棉花大王” / 229

第十二章 受大作手蒙蔽丧失独立思考，做空棉花赔掉几百万

12.1 拒绝托马斯相邀合作 / 232

12.2 被人说服买了不该买的东西 / 235

12.3 失去独立思考判断能力 / 240

12.4 按照托马斯的思路做多棉花 / 242

12.5 触犯交易大忌 / 244

12.6 奢望股市埋单只会令人倾家荡产 / 246

12.7 救命稻草被折断 / 249

第十三章 心怀感恩进入“股托”圈套，错失翻本良机

13.1 屋漏偏逢连夜雨 / 253

13.2 反省错误，换地疗伤 / 254

13.3 会晤神秘人物 / 256

13.4 受邀做“股托” / 259

13.5 被感恩“绑架”丧失独立操作权 / 262

13.6 错失翻盘良机 / 265

13.7 翻身延迟五年 / 267

第十四章 历经五年淡市和债务缠身，东山再起

14.1 投机交易要摒弃人情压力 / 271

14.2 欠债搅乱心境 / 273

14.3 被迫宣告破产 / 275

14.4 破釜沉舟 / 278

14.5 抓住关键点一举翻身 / 280

14.6 遭遇黑天鹅事件 / 282

14.7 美国大繁荣步入大多头时代 / 283

14.8 要站在正确的一面 / 285

14.9 市场转向，全力做空 / 287

14.10 多空行情中赚进了300 万美元 / 288

14.11 棕榈滩度假 / 290

14.12 遭遇黑天鹅 / 291

14.13 偿清债务，东山再起 / 293

14.14 设置年金信托永解后顾之忧 / 294

第十五章 咖啡商求助政府出面抑价咖啡豆一役劳而无功

15.1 提防意外事件和欺诈行为 / 297

15.2 市场是研判能力的较量 / 298

15.3 判断咖啡豆价格上涨 / 299

15.4 首次买进咖啡豆亏损 / 301

15.5 空头咖啡烘焙商求助政府 / 302

15.6 几百万利润化为浮云 / 304

15.7 操控市场需顺势而为 / 306

第十六章 小道消息往往是圈套，独立调研才是赚钱之道

16.1 小道消息的魔力 / 310

16.2 发行集团蓄意拉抬股价 / 311

16.3 高位派发未能成功 / 312

16.4 夫人陷入圈套 / 314

16.5 对小道消息天然免疫 / 317

16.6 热衷小道消息是人性不劳而获的体现 / 318

16.7 大炒家利用消息反向操作 / 321

16.8 经纪人被多空交织的消息所困，一顶帽子帮他解围 / 322

16.9 反复受害死不悔改 / 323

16.10 独立调研小道消息受益颇丰 / 326

第十七章 经验是获利之源，观察分析是发现标的之本

17.1 来自黑猫的“神秘预感” / 330

17.2 基于经验判断而非预感 / 332

17.3 作手的自我成长与培养名医同理 / 334

17.4 预感来自知识经验、观察分析的高度融合 / 335

17.5 经验是保障成功概率的重要支撑 / 338

17.6 标的选择原则——买进领涨股，抛弃落后股 / 340

17.7 选择做空内部人士都在卖出的股票 / 342

17.8 凭经验使百万美元失而复得 / 345

第十八章 做空热带贸易，重施“围魏救赵”，完胜获利百万

18.1 热带贸易异常走势有违逻辑 / 350

18.2 瞄准时机做空 / 352

18.3 面对逼空坚定持有 / 354

18.4 重施“围魏救赵” / 356

18.5 再度进军热带贸易 / 359

第十九章 囤积垄断与逼空市场上著名的操纵作手

19.1 市场充斥大量做空与操纵 / 362

19.2 一切操纵行为都离不开人性 / 364

19.3 多种方式操纵市场 / 365

19.4 作手们以逼空操作为荣 / 367

19.5 小规模的操纵与道德 / 370

第二十章 解析作手们操纵股票完整过程

20.1 当时最杰出的作手——吉恩 / 373

20.2 吉恩的杰作 / 374

20.3 天生的王者吉恩 / 377

20.4 操纵市场成功的关键 / 379

20.5 再现完整操纵过程 / 381

20.6 宣传的重要性及形式要求 / 383

20.7 操纵股价的独到之处 / 384

20.8 我如何完成高位出货 / 386

第二十一章 通则和常识的力量

21.1 帝国钢铁上市遇冷 / 390

21.2 接受邀请，帮人造势 / 391

21.3 预估风险，做好自我保护 / 393

21.4 少量吸筹启动市场 / 394

21.5 交替买卖推高股价 / 395

21.6 利用急涨哄抬市场人气 / 397

21.7 操纵过程正当合法 / 399

21.8 逆势操纵铩羽而归 / 400

21.9 初进操纵市场 / 406

21.10 一战带来的大繁荣 / 408

第二十二章 操纵联合炉具荣毁两说

22.1 无法拒绝的求助 / 412

22.2 巴恩斯参与整合联合炉具公司上市 / 413

22.3 发行价超涨，配额不足 / 415

22.4 从了解公司背景入手 / 419

22.5 达成互惠协议，组成资金集团 / 421

22.6 市场异动的神秘力量 / 424

22.7 成功完成使命 / 427

22.8 揭穿沃尔夫的自私用心 / 428

22.9 大空头行情的出货方法 / 433

22.10 痛心于听信小道消息被套 / 434

第二十三章 股票大涨大落实则是忽悠公众的过程

23.1 投机冒险是人的天性使然 / 436

23.2 规则趋严，投机赚钱越来越难 / 437

23.3 提防“重要人物发布的消息” / 439

23.4 “内部人士”的言论往往是诱骗陷阱 / 440

23.5 重要人物掩护“内部人士”撤退 / 443

23.6 股价下跌并非“空头打压” / 445

23.7 股价过高才是空头赚大钱的唯一时机 / 446

23.8 股票下跌被“内部权威人士”解释为空头恶意而为 / 447

23.9 “恶意打压股价”的空头只是替罪羊 / 449

第二十四章 警惕“内部人士”的任何言论都是陷阱

24.1 股票经纪人的“马后炮” / 452

24.2 内部人士操纵市场方法 / 453

24.3 法律只惩戒利空谣言却放任利好谣言 / 455

24.4 莫问原因，莫信消息 / 456

24.5 听信消息操作无异于自掘坟墓 / 458

第二十五章 远航操盘理念与技巧

25.1 远航操盘理念 / 461

25.2 远航操盘技巧概览 / 467

25.3 实战典型案例系列（一） / 477

25.4 实战典型案例系列（二） / 483

25.5 期权交易的注意事项和建议 / 489

25.6 股票期货实战资金曲线 / 490

25.7 总结 / 494

携手 / 495

第一章 对赌行走出个交易神童

1.1 少年报价记录员 / 002

1.2 渐悟“行情地图” / 003

1.3 着迷于记录和预测 / 005

1.4 人生第一笔交易 / 007

1.5 几个月赚进1000 美元 / 008

1.6 对赌行里的“独行侠” / 010

1.7 转战大都会 / 012

1.8 逃过了“对赌行打劫” / 014

1.9 大都会遭炒家狂卷7 万美元 / 019

第二章 首战纽约亏光，借钱重返对赌行翻本

2.1 携2500 美元移师纽约 / 022

2.2 亏掉75%换回的“交易真经” / 023

2.3 打江山易守江山难 / 025

2.4 老规则玩新游戏 / 026

2.5 22 岁时赔个精光 / 028

2.6 在圣路易两天赚2800 美元 / 029

2.7 在泰勒公司吃闭门羹 / 034

2.8 柳暗花明又一村 / 035

2.9 纽约对赌行更鸡贼 / 040

目录

第三章 转战纽约两起两落

3.1 投机技术来源实战 / 043

3.2 失败未必是一件坏事 / 044

3.3 要远离小道消息 / 045

3.4 知识落后就会挨宰 / 047

3.5 没搞懂“规则”赔个精光 / 048

3.6 市场进入大牛时代 / 050

3.7 做多北太平洋一笔大赚5 万美元 / 052

3.8 到手的鸭子飞了 / 054

3.9 找不到老方法的症结所在 / 056

3.10 22 岁被打回原形 / 058

第四章 家乡疗伤，再战对赌行和地下经纪商攒下本金

4.1 合伙交易被拆穿 / 061

4.2 偶遇冒牌经纪商拉客 / 063

4.3 地下经纪商的套路 / 067

4.4 分仓于五家地下经纪商 / 071

4.5 巧妙“操纵股价”攒下大笔资金 / 074

4.6 途经纽海文对赌行再捞一笔 / 078

第五章 战略调整，从小波动到大趋势

5.1 首次接触指标曲线和走势图 / 084

5.2 享受生活，严于自律 / 088

5.3 放宽视野跨度提前预判 / 090

5.4 有筹码才能继续玩 / 092

5.5 看对市场却两手空空 / 094

5.6 冤大头也是分级的 / 095

5.7 第一次领教“多头市场” / 098

5.8 践行“多头市场”的操作法则 / 099

5.9 做大趋势需管住自己的手 / 103

5.10 莫企图买在最低卖在最高 / 104

5.11 从错误中学习，在纠错中成长 / 106

第六章 奇妙的直觉，总能让我创造神来之笔

6.1 直觉的闪现 / 109

6.2 凭直觉做空大赚——开仓 / 110

6.3 凭直觉做空大赚——加仓 / 115

6.4 凭直觉做空大赚——平仓 / 117

6.5 觉察主力暗动提前布局 / 119

6.6 听信他人消息痛失时机 / 120

6.7 亡羊补牢，挽回损失 / 122

第七章 顺势而为，把握交易时机

7.1 操作模式的根本转变：顺应大势而为 / 125

7.2 步步为营，加码建仓 / 126

7.3 大炒家怀特的高明操作 / 129

7.4 进出时机决定交易成败 / 134

第八章 嗅出市场流动资金匮乏的大空头将至

8.1 要事实不要消息 / 139

8.2 紧抓操作大原则——顺势而为 / 140

8.3 视野拓宽，格局提升 / 143

8.4 过早“顺势”让我再次破产 / 145

8.5 三次满仓空单屡战屡败 / 146

8.6 做对大势时就应坚守头寸 / 148

8.7 操之过急就等于逆势 / 149

8.8 吸取教训，耐心等待 / 150

8.9 嗅出市场大空头的味道 / 152

8.10 根据市场逻辑下手做空 / 154

8.11 做空雷丁公司 / 157

8.12 “独行侠”最可信赖的朋友——市场基本情势 / 159

第九章 洞见流动性危机，站上王者之巅

9.1 股市异常反弹 / 162

9.2 做多异常及时止损 / 164

9.3 反手做空净赚75 万美元 / 168

9.4 嗅到股东借机出货 / 170

9.5 迎接大级别空头行情 / 172

9.6 多头乐观者遭遇“钱荒” / 174

9.7 交易所请求银行救市 / 177

9.8 登顶王者之巅 / 179

第十章 依最小阻力原理建立交易系统

10.1 不能白犯错误 / 186

10.2 惶惶不安的“灵药” / 188

10.3 商品交易的供需法则 / 190

10.4 商品与股票交易同源同理 / 191

10.5 最小阻力线操作原理 / 193

10.6 最小阻力线的形成机制 / 194

10.7 最小阻力线与突发事件的协同性 / 196

10.8 未突破前的盲动导致大亏 / 198

10.9 突破之时便是最佳进场时机 / 201

10.10 试仓验证后建仓加码 / 203

10.11 坚定意志执行才能成功 / 204

10.12 人性的两大弱点：恐惧和贪婪 / 206

第十一章 智慧解套玉米，天助棉花脱手

11.1 玉米空单遭遇深套 / 210

11.2 围魏救赵，智慧解套 / 212

11.3 高明的操作练成本能的条件反射 / 214

11.4 科马克的“反常布局”手法 / 216

11.5 托马斯二遭“滑铁卢” / 220

11.6 与大众反向做多棉花 / 222

11.7 借《世界报》高位脱手棉花大单 / 225

11.8 首次被加冕“棉花大王” / 229

第十二章 受大作手蒙蔽丧失独立思考，做空棉花赔掉几百万

12.1 拒绝托马斯相邀合作 / 232

12.2 被人说服买了不该买的东西 / 235

12.3 失去独立思考判断能力 / 240

12.4 按照托马斯的思路做多棉花 / 242

12.5 触犯交易大忌 / 244

12.6 奢望股市埋单只会令人倾家荡产 / 246

12.7 救命稻草被折断 / 249

第十三章 心怀感恩进入“股托”圈套，错失翻本良机

13.1 屋漏偏逢连夜雨 / 253

13.2 反省错误，换地疗伤 / 254

13.3 会晤神秘人物 / 256

13.4 受邀做“股托” / 259

13.5 被感恩“绑架”丧失独立操作权 / 262

13.6 错失翻盘良机 / 265

13.7 翻身延迟五年 / 267

第十四章 历经五年淡市和债务缠身，东山再起

14.1 投机交易要摒弃人情压力 / 271

14.2 欠债搅乱心境 / 273

14.3 被迫宣告破产 / 275

14.4 破釜沉舟 / 278

14.5 抓住关键点一举翻身 / 280

14.6 遭遇黑天鹅事件 / 282

14.7 美国大繁荣步入大多头时代 / 283

14.8 要站在正确的一面 / 285

14.9 市场转向，全力做空 / 287

14.10 多空行情中赚进了300 万美元 / 288

14.11 棕榈滩度假 / 290

14.12 遭遇黑天鹅 / 291

14.13 偿清债务，东山再起 / 293

14.14 设置年金信托永解后顾之忧 / 294

第十五章 咖啡商求助政府出面抑价咖啡豆一役劳而无功

15.1 提防意外事件和欺诈行为 / 297

15.2 市场是研判能力的较量 / 298

15.3 判断咖啡豆价格上涨 / 299

15.4 首次买进咖啡豆亏损 / 301

15.5 空头咖啡烘焙商求助政府 / 302

15.6 几百万利润化为浮云 / 304

15.7 操控市场需顺势而为 / 306

第十六章 小道消息往往是圈套，独立调研才是赚钱之道

16.1 小道消息的魔力 / 310

16.2 发行集团蓄意拉抬股价 / 311

16.3 高位派发未能成功 / 312

16.4 夫人陷入圈套 / 314

16.5 对小道消息天然免疫 / 317

16.6 热衷小道消息是人性不劳而获的体现 / 318

16.7 大炒家利用消息反向操作 / 321

16.8 经纪人被多空交织的消息所困，一顶帽子帮他解围 / 322

16.9 反复受害死不悔改 / 323

16.10 独立调研小道消息受益颇丰 / 326

第十七章 经验是获利之源，观察分析是发现标的之本

17.1 来自黑猫的“神秘预感” / 330

17.2 基于经验判断而非预感 / 332

17.3 作手的自我成长与培养名医同理 / 334

17.4 预感来自知识经验、观察分析的高度融合 / 335

17.5 经验是保障成功概率的重要支撑 / 338

17.6 标的选择原则——买进领涨股，抛弃落后股 / 340

17.7 选择做空内部人士都在卖出的股票 / 342

17.8 凭经验使百万美元失而复得 / 345

第十八章 做空热带贸易，重施“围魏救赵”，完胜获利百万

18.1 热带贸易异常走势有违逻辑 / 350

18.2 瞄准时机做空 / 352

18.3 面对逼空坚定持有 / 354

18.4 重施“围魏救赵” / 356

18.5 再度进军热带贸易 / 359

第十九章 囤积垄断与逼空市场上著名的操纵作手

19.1 市场充斥大量做空与操纵 / 362

19.2 一切操纵行为都离不开人性 / 364

19.3 多种方式操纵市场 / 365

19.4 作手们以逼空操作为荣 / 367

19.5 小规模的操纵与道德 / 370

第二十章 解析作手们操纵股票完整过程

20.1 当时最杰出的作手——吉恩 / 373

20.2 吉恩的杰作 / 374

20.3 天生的王者吉恩 / 377

20.4 操纵市场成功的关键 / 379

20.5 再现完整操纵过程 / 381

20.6 宣传的重要性及形式要求 / 383

20.7 操纵股价的独到之处 / 384

20.8 我如何完成高位出货 / 386

第二十一章 通则和常识的力量

21.1 帝国钢铁上市遇冷 / 390

21.2 接受邀请，帮人造势 / 391

21.3 预估风险，做好自我保护 / 393

21.4 少量吸筹启动市场 / 394

21.5 交替买卖推高股价 / 395

21.6 利用急涨哄抬市场人气 / 397

21.7 操纵过程正当合法 / 399

21.8 逆势操纵铩羽而归 / 400

21.9 初进操纵市场 / 406

21.10 一战带来的大繁荣 / 408

第二十二章 操纵联合炉具荣毁两说

22.1 无法拒绝的求助 / 412

22.2 巴恩斯参与整合联合炉具公司上市 / 413

22.3 发行价超涨，配额不足 / 415

22.4 从了解公司背景入手 / 419

22.5 达成互惠协议，组成资金集团 / 421

22.6 市场异动的神秘力量 / 424

22.7 成功完成使命 / 427

22.8 揭穿沃尔夫的自私用心 / 428

22.9 大空头行情的出货方法 / 433

22.10 痛心于听信小道消息被套 / 434

第二十三章 股票大涨大落实则是忽悠公众的过程

23.1 投机冒险是人的天性使然 / 436

23.2 规则趋严，投机赚钱越来越难 / 437

23.3 提防“重要人物发布的消息” / 439

23.4 “内部人士”的言论往往是诱骗陷阱 / 440

23.5 重要人物掩护“内部人士”撤退 / 443

23.6 股价下跌并非“空头打压” / 445

23.7 股价过高才是空头赚大钱的唯一时机 / 446

23.8 股票下跌被“内部权威人士”解释为空头恶意而为 / 447

23.9 “恶意打压股价”的空头只是替罪羊 / 449

第二十四章 警惕“内部人士”的任何言论都是陷阱

24.1 股票经纪人的“马后炮” / 452

24.2 内部人士操纵市场方法 / 453

24.3 法律只惩戒利空谣言却放任利好谣言 / 455

24.4 莫问原因，莫信消息 / 456

24.5 听信消息操作无异于自掘坟墓 / 458

第二十五章 远航操盘理念与技巧

25.1 远航操盘理念 / 461

25.2 远航操盘技巧概览 / 467

25.3 实战典型案例系列（一） / 477

25.4 实战典型案例系列（二） / 483

25.5 期权交易的注意事项和建议 / 489

25.6 股票期货实战资金曲线 / 490

25.7 总结 / 494

携手 / 495